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「期权交易」为什么买进波动性策略是最具魅力的期权交易策略之一?

如果你已经决定以中性波动性头寸开始,并决定利用当前的隐含波动性来寻找确定期权贵贱之处,那么,现在你就可以具体安排波动性买进策略或者卖出策略了。

波动性买进策略是已有最具魅力的期权交易策略之一。它风险有限,却盈利空间巨大,而且操作起来难度不大,因而大众投资者几乎可以和专业投资者一样有效地使用它。

隐含波动性低。

一些计算结果必须表明股票有80%的可能性达到跨坐式期权的盈亏平衡点。

标的工具过去的运动必须表明在规定的时间内它的变动能够频繁达到规定的幅度。

对基本面的考察必须表明不存在导致波动性较低的基础性原因(例如,现金股权收购成功)。

这种方法实际上是承认无法预测市场股票价格的的高低。也就是说,当你买进这些跨坐式期权时,你并不知道(也不在意)将来股票价格是涨还是跌。另外,同趋势交易相比,这种策略每天的操作比较容易。

注意,这种跨坐式买进策略是完全只与波动性相关的,这与你通常所看到的有关期权是错误的文献中的看法完全不同(我认为那些看法是错误的)。这些看法是:你应该根据你所预期的股票行为来选择跨坐式策略。如果你知道股票运动的程度,也就是说你能够预测其波动性,则你可能根本不需要任何跨坐式分析。 

跨坐式买进之所以有意义,有一个原因是股票市场中存在重要的未知因素—与公司基本面更新或大势变动有关的缺口运动(称作突变),这对跨坐式期权持有者是有利的。跨坐式买方喜欢股票价格剧烈变动。在股市里,每天都有剧烈的价格变动,这些变动通常是由一些出人意外的消息所引发的。运动规模之大远远超过了正常的标准,根本无法预测。只有混沌理论才能解释这种股票交易中普遍出现的现象。这种理论认为,在一个看似无关的小变动也能对事物以后造成巨大的影响(甚至可能导致混沌)。混沌理论应用于许多自然科学领域,也有人试图把这种理论应用于股市,尤其是1987年股市大崩溃之后。1987年的大崩溃对于任何标准的数学方法来说似乎都是不可预测的,但在混沌理论看来却似乎是可能的。如果混沌理论告诉说你不能预测股市,而许多人却说可以,那么也许你就应该停止这种预测,转而集中于精力构造优质策略。当隐含波动性非常低时,这样一种策略当然就是跨坐式买进。

这些思想也可应用于其他波动性买进策略,比如购买一份勒紧期权(同时买进一份虚值看涨期权和一份虚值看跌期权),或者购买背差价期权(一般是卖出一份实值看涨期权,同时买入两份平价看涨期权)。无论股票价格如何变化,这些策略都是风险有限而盈利空间无限的策略。

相关评论

天鼎证券来自广东的客户反馈

这个公司已经做的很久了,专业度没的说,股票嘛哪有只涨不跌的,只是比自己去买跟好一点

天鼎证券来自白山的客户反馈

我是一个小散,此前做股票都比较激进,也为此付出了代价。但跟着天鼎的老师学习之后,我发现我的交易方式越来越系统化,逻辑性很强,当然我的收益也越来越好。我觉着做股票最重要的就是逻辑,平常在股市中再怎么打拼,也需要有一些指路人给自己疏通经络。感谢天鼎这个平台,我会一直合作下去的!

天鼎证券来自阳泉的客户反馈

与牛共舞软件一箭三雕真的很神奇呀,竟然可以把这么多指标结合在一起,分析股票快捷多了。

原文出处:https://www.zcaijing.com/gpjsfx/201797.html

本文来源:http://www.tiandingtougu.com/8605.html

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