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「腾讯」腾讯又有大动作 入股爱奇艺成最大股东?视频江湖即将生变?

东部时间周二,合气道股价上涨逾25%。此前,爱奇艺已经失宠,从基金经理的核心股票池中淡出。有消息称,腾讯计划从百度收购爱奇艺的大部分股份。

由于新玩家的挑战、a股芒果媒体、美国股票B站和震撼之声的崛起,视频行业中三个国家的爱奇艺、腾讯和优酷相互残杀的局面正在发生变化。凭借中国公开发行基金经理持有的大量股份,芒果超市已经凭借其1000亿美元的a股市值超过了爱奇艺公司。由于国内QDII基金的偏好,今年5月底Beeri Beeri的市值超过了Aiqiyi。令人尴尬的是,截至今年年初6月15日,芒果超市和比里啤酒公司的股价都翻了一番,但同期艾奇艺的股价下跌了约20%。

与此同时,特雷米罗的母公司最近实现了1000亿美元的估值,特雷米罗将在2020年春节期间首次取代腾讯和爱奇艺,花费6.3亿元购买一部电影在手机上免费播放,这一消息引起了腾讯和爱奇艺之间的不安。业内人士指出,如果腾讯收购iQiyi,双方可以节省高达50%的视频内容支出,这意味着iQiyi每年可以节省高达120亿元人民币。

传统视频巨头优越感已经丧失

6月16日,爱奇艺美国股票上涨逾40%。环球时报网站援引路透社的话说,腾讯计划成为爱奇艺的最大股东。

此前,媒体报道还称,腾讯已与拥有爱奇艺56.2%股份的百度接洽,并计划成为爱奇艺的最大股东。腾讯和爱奇艺都表示不会置评。

中国证券公司从知情人士那里了解到,爱奇艺和腾讯视频的合并很可能会在行业内持续很长时间,尤其是在手机互联网上出现短视频之后,传统的长视频行业正在失去优势。

“视频行业的玩家越来越多,许多公司已经超过了腾讯视频、iQiyi和优酷。”北京一位高管认为,该公司的估值超出了想象。2020年春节期间,爱奇艺首次购买了一部电影进行播放,这让爱奇艺和腾讯震惊不已。

在此之前,艾奇艺和腾讯是在电影在电影网站上放映后才购买这部电影的。然而,字节跳动用颤音直接取代了爱奇艺和腾讯。

业内人士强调,这显示出抖音公司在未来将大概率布局影视类长视频,这正是爱奇艺、腾讯视频的核心业务。

爱奇艺的表现也令人担忧,因为公司必须降低购买内容的成本。与腾讯合并的最大好处是省钱。

合并最高可节省50%的内容开支

“如果合并,这意味着它只需一美元就可以在两个网站上播放。”一位来自中国南方的私募基金人士评论称,理论上,如果一部电影、腾讯和iQiyi各自使用2000万英镑的版权购买费,两家公司将向该电影公司贡献4000万英镑,但合并后,一部电影只需2000万英镑就能在两家网站上放映。

5月19日,爱奇艺发布了截至2020年3月31日的第一季度未经审计的财务报告。根据财务报告,2020年第一季度,阿奇耶夫的总收入达到76亿元(约11亿美元),同比增长9%。截至第一季度末,爱知艺术的订阅会员达到1.19亿,较去年同期增长23%,一季度净增1200万。

尽管爱奇艺的数据表现良好,但仍无法摆脱因商业模式艰难而持续亏损的困境。

爱奇艺商业模式的“硬伤”在于,它必须支付高额版权成本来购买大量电影、动画和电视剧。换句话说,爱奇艺实际上是为演员、导演、制片人和影视公司工作,而不是为投资者工作。

该证券公司的中国记者注意到,自2016年以来,爱奇艺的内容购买支出一直保持在60%以上,即内容价格越来越高。最新的2020年财务报告还显示,爱奇艺第一季度的收入成本为79亿元,同比增长9%。其中,内容成本高达59亿元,同比增长11%,占收入成本的75%。然而,爱奇艺的在线广告收入只有15亿元,同比下降27%。

后浪快速崛起令前浪不安

与由黄金所有者和高支持的严肃的初创公司爱奇艺不同,该公司最初只是视频行业的一个“小突破”。在早期,它根本不是一家公司,而是一个由二级视频爱好者打造的个人网站。因此,该公司的威胁一直被三大视频网站忽视。

直到该公司开始将其个人网站公司化,由首席执行官和总经理组成,并从机构投资者那里获得资本注入,视频行业才注意到新的挑战者已经到来。然而,在这个时候,该公司已经是一个高度重视的公司。

“哔哩哔哩太贵了,我们之前也打算收购,但估值长得太快。”前乐视网的一位高管人士向券商中国记者表示,起初对哔哩哔哩没有给予足够重视,到发现公司已经开始大量吸引流量后,哔哩哔哩已经开始公司化,估值也快速提升,已经来不及收购了。

2018年3月前后,当b股和爱奇艺仅相隔一天就在美国上市时,这种尴尬变得更加严重。几乎与此同时,Bzhan的市值自上市以来增长了近三倍,而爱奇艺的市值仅增长了不到10%。这一差距在2020年将继续扩大。截至2020年6月15日,今年Bzhan的股价上涨超过100%,同期Aiqiyi的股价下跌超过20%。

2020年5月26日,Bzhan美国股票的市值一度超过爱知艺术,这对爱知艺术来说是一个危险的信号.此外,在2018年3月Bzhan和Aiqiyi都上市后,已经不开心的Aiqiyi找到了另一个竞争对手。

只过了三个月,A股上市公司快乐购就宣布芒果TV来了。

2018年6月21日晚,乐购宣布通过反向发行股票收购上市公司乐购的股份。湖南快乐阳光互动娱乐传媒有限公司(以下简称“快乐阳光”)100%股权,上海芒果互动娱乐科技有限公司(以下简称“芒果互动娱乐”)100%股权,上海天宇传媒有限公司(以下简称“天宇传媒”)100%股权,芒果影视文化有限公司(以下简称“芒果影视”)100%股权,湖南芒果娱乐有限公司100%股权。 芒果娱乐有限公司(以下简称“芒果娱乐”)将注入上市公司的主体(芒果电视的定价为95亿元人民币),从而完成芒果电视的借壳上市。

新玩家持续稀释基金经理关注度

“芒果电视a股成功上市,进一步稀释了基金经理对爱奇艺的基金覆盖面。“深圳一家基金公司的消息人士告诉该证券公司的一名中国记者,芒果电视(Mango Super Media)已经成为公开发行基金a股的主要股票,这使得中国QDII基金没有必要购买Aiqiyi的股票,特别是美国股票,因为美国股票也有Beeri Beeri公司(B站)。

上述基金经理表示,考虑到b站和芒果超媒体在几个方面直接与aiqiyi竞争,有更好的商业模式,基金经理将不可避免地降低aiqiyi的资本覆盖率,从而使aiqiyi难以获得更好的估值和市场价值想象。

根据该基金披露的第一季度报告,截至2020年3月底,共有超过159只公开发行基金产品持有芒果超媒体的股份,基金管理人共持有2.265亿股,市值近100亿股,占流通股市值的27%。

芒果超市的股价趋势几乎和塞尔日米勒的一样。2020年上半年,芒果超市的股价也翻了一番。

显然,机构投资者的资金不是无限的;如果你有更多,他就会有更少。当基金经理将更多资金投向a股的芒果超媒体和美国股市的谢尔盖和谢尔盖时,爱奇艺已经淡出基金经理的视线。这也是为什么2020年上半年,当芒果超媒体和serge的股价翻倍时,仅aiqiyi的股价就下跌了。

无奈之举还是抱团抗敌?

那么,腾讯视频能单独存在吗?事实上,腾讯在视频领域面临着和爱奇艺一样的问题,包括优酷。

一位国内TMT行业的研究人员告诉该证券公司的中国记者,腾讯、优酷和爱奇艺的商业模式是同质的,但芒果超级传媒和比力李的模式与前三者有很大的不同,比力李和芒果超级传媒的商业模式也有所不同。

换句话说,腾讯、爱奇艺和优酷属于第一种商业模式。芒果超媒体属于第二种商业模式。该公司也是第三种商业模式。

第一种商业模式的特点是用大笔资金购买内容版权,引流,吸引广告或用户购买VIP,但广告和VIP支付无法支付庞大的内容购买费用,这已充分反映在爱奇艺的财务报告中,也是腾讯视频和优酷面临的主要问题。

考虑到爱奇艺最新的财务报告显示,2020年第一季度的内容支出高达59亿元。如果双方合并,估计可以节省高达50%的影视内容支出,即约30亿元。根据每个季度的总体情况,一年可以节省120亿元。这些资金可以用来应对金融实力雄厚的企业和发展迅速的芒果超级媒体和啤酒公司。

“腾讯收购爱奇艺可能也是一个无奈之举。第一种商业模式的参与者太多了。”业内人士对该证券公司的中国记者表示,禁止朋友圈聊天在某种程度上已经可以看出,视频行业的竞争让许多巨头忧心忡忡,而聊天实际上是第四种商业模式。

上述人士强调,传统长视频已不再是一个新兴产业,其吸引力已经下降。短视频公司现在很受欢迎,所以在流行阶段,百度比长视频更愿意出售它。此外,百度正在发挥人工智能,也面临着一些压力。它也没有多少资本。继续燃烧爱奇艺,与腾讯视频合并取暖,可能是一个更好的办法。

【港美股市场及港美股交易流程介绍】

自2009年3月9日以来,纳斯达克指数已上涨逾650%,S&P 500指数上涨逾390%,香港恒生指数上涨逾140%。以国际证券市场为例,500多家高质量的全球企业,如全球顶尖的科技巨头、互联网巨头、新消费者和生物制药公司,已经汇聚到香港和美国市场,其中包括网飞、腾讯和亚马逊等知名巨头,这些公司在过去10年里增长了数十倍。此外,机构投资者在香港和美国市场的比例超过80%,市场已经成熟。与此同时,香港股市作为全球估值低迷的市场,具有估值低、股息收益率高的特点,在价值投资方面优势明显。

1、港美股市场特色

T+0交易:在同一天买进,在同一天卖出,从而在一天内实现真正的多重交易。

涨幅无上限:取消了10%的上限,并且没有增加上限。

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交易品种齐全:港的美国股票市场有各种各样的期权、ETF、多头和空头证书、认股权证、基金、债券等。可以是看涨或看跌。

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原文出处:http://finance.eastmoney.com/a/202006171523903377.html

本文来源:http://www.tiandingtougu.com/7982.html

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