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炒股问答

什么是蝶式期权



问题一: 铁鹰式期权

回答:是很常用的非方向性策略。构建铁鹰价差期权的基础是出售一份价外看涨期权合约和一份价外看跌期权,这两份合约的执行价格相同,并且执行价格等于期货或股票价格变化区间的平均值,为了给这些空头头寸提供保障,购买一份价外看涨期权合约和一份价外看跌期权合约,并且这两份合约的执行价格和期货价格之间的差值更大。以上所有的期权合约都具有相同的到期时间。由于期权多头的购买价格低于期权的空头出售价格,应此铁鹰价差交易产生了净收益。

铁鹰价差期权还有另一种解释方法,即它是两份多头价差期权(买低卖高)的组合。牛市看跌价差期权是通过执行价格接近期货或股票价格的最小值的看跌期权合约空头构建的,熊市看涨价差期权是通过执行价格接近期货或股票最大值的看涨期权空头来实现的,这两种价差期权都有相同的到期时间,这两份垂直价差期权的收益之和就等于铁鹰价差期权交易的总收益。

问题二:蝶式价差期权

回答:典型的低成本、低风险、高杠杆的交易,缺点在于对于盈利所对应的价格区间有限。最经常使用的策略是使期权合约的执行价格成为股票或期货价格的变化目标,蝶式价差期权交易也有一些变形,尽管这些变化通常都会给交易带来额外的风险。他还有一种不平衡的形式,目的就是要从股票或者期货价格的单向变化中受益。

问题三:日历价差期权

回答:也被称为“水平价差期权交易”,当期货价格在合理的相对有限空间变动的时候,这些期权交易就能产生更加理想的结果。交易过程就是买入一份远期的期权合约同时卖出一份近期的期权合约。这两份期权合约的执行价格相同,且此执行价格是在进行期权交易的时候最接近期货价格的。当日历价差期权交易进行得顺利的时候,卖出的期权合约最终在期权合约到期的时候就变得有价值,而股票或期货价格却几乎没发生变化。这就降低了买入期权合约的成本。,因此买入的期权合约就可以出售获得收益,或留待将来交易。

相关评论

天鼎证券来自大连的客户反馈

投顾专业方面还行,毕竟95年就开始做了,比较满意

天鼎证券来自郑州的客户反馈

我是去年9月份加入的江苏天鼎,本来想要跟余老师团队的,后来安排的别的老师。我资金小,老师风格又是属于稳健的,人很好很负责,买的票多数要拿一段时间,我也没想赚多,三个月赚个20%就很好了。可能我运气好,刚一加入,就碰到了士兰微这样的好票,后来的票也有亏的,不过总体下来,我赚了很多,超过了预期。好了,就说这么多。要想在股市赚钱,自己的心态还是很重要的。可能我这个人比较乐观。既然加入了机构,就是相信老师的实力,股票有赚有亏,只要整体是赚的就好了。买到一只大牛股,就万事大吉了!

天鼎证券来自达州的客户反馈

江苏天鼎投资咨询有限公司,我感觉每位老师像夏老师,纪老师,每天都早晚盘讲解,指导教学,是买是卖分析的很透彻,让新手少走了许多弯路,学会了控制风险

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