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融资融券炒股的危害(融资融券股票利与弊)

时间:2022年01月27日 10:07:54来源:投稿浏览:247次
[导读] 在投资中加入杠杆,是业内非常常见的行为。个人认为,加杠杆本身并不值得题主这样“大惊小怪”;题主家庭遇到的问题在于,认为投资管理人,也就是题主的父亲,并不具备在高杠杆条件下的掌控力。投资的的本质是追求“确定性”的...

在投资中加入杠杆,是业内非常常见的行为。个人认为,加杠杆本身并不值得题主这样“大惊小怪”;题主家庭遇到的问题在于,认为投资管理人,也就是题主的父亲,并不具备在高杠杆条件下的掌控力。

投资的的本质是追求“确定性”的过程;当"确定性"达到了一定的程度,也就是通常说的风险足够小,那么就可以加入杠杆,通过融资扩大规模,获得更多的利润。这点不仅在投资界,在生产经营环节同样如此,当企业有了足够的订单,那么就可以通过银行融资获得生产资金,高速扩大企业规模和周转率,达到获得更高利润的结果,这里“足够的订单”就是去银行融资”加杠杆“的确定性。

投资环节也是如此,一个投资项目、投资标的、投资模型,能够稳定的或者说保守的获得一定的收益,那么假设资金成本低于收益,就存在利润空间;如果回撤稳定,且幅度可控,那么可以说风险就比较小,确定性就比较强;加入杠杆资金也未尝不可。

但受益于中国经济的高速发展,除了在”确定性“中加入杠杆,还有一种就是”混趋势“。互联网行业有句名言,站在风口浪尖,猪也能飞。说的就是,企业、个人、经济体一旦沾到经济发展的局部热潮,就会获得超额收益。而一些浪潮儿会在其中加入杠杆,搏一把;还是应该感谢中国经济的告诉发展,这些弄潮儿成功者众,往往成为各个行业的励志传奇。远的比如倒卖国库券,倒卖批文,一大批人完成原始积累;近的比如之前一轮房地产牛市中,贷款买房、按揭后买房的”炒房团“,很多已经提前退休;高端一点的,倒卖土地批文,套取银行资金的”房企“,很多进入中国富豪榜,本质上,用的都是这个套路。

这种套路的实质是投机,在一个热门的行当中,用杠杆资金获得更为超额的收益。他们赌的就是趋势,希望通过这个趋势改变命运。他们中有明白人,但是很少,大多数并不明白趋势如何到来,也不明白趋势如何过去。于是乎,不少中小房企因为盲目扩大规模,在前两年非常的艰难;不少房产投机客,实质上被套牢在房产里;不过对房产的趋势国内还偏乐观,市场不这么认为罢了。

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最近一年,A股的投资收益非常的可观,投资者造成一种“钱好赚”的心态。一大波”趋势“投机客涌入股市。而按照我国目前的证券环境,题主所说的融资融券的杠杆率很低,大多是1:1;成本也非常的良心,目前一般是8.26左右,且随借随还,资金成本全市场最低。这种成本低廉的资金,对比A股的超额收益,自然而然的产生了”搏一把“的心态,在这种心态下,使用融资融券,往往缺乏计划,缺乏退出机制,这就有了问题。

题主还说道,题主父亲长期在股市投资,有了一定的”技术分析“的基础。技术分析流在中国股市中非常常见,它提供了一条,或者说多条,所有人都能够理解,都能够使用的,简单的逻辑和实际判断依据。用线、周期、图形、形态等等,来解释市场价格变化的规律。

这种分析能够很容易的让一个人非证券投资者,对证券有感性的认识;但没有哪一个技术分析流派,能够提供”精确“性。在技术分析学习的道路上,最后的”入微"的层面往往是用更为感性而神秘的“盘感”,而不是具体的形态和指标。这就是技术分析使用杠杆资金的根本问题,它不提供确定性。

一个著名的哏,我在知乎也见过,“你们算的这么牛逼,这么准确,为什么不去做股指期货。”说的就是技术流派,天天验算大盘的预期点位和股票的目标价位。他们为什么不去做股指期货,是因为他们的理论只能提供一个模糊、朦胧、充满辩证,上下皆可的推断,没有一个精确地结果。股市10%的涨跌幅限制,能够把他们的风险锁定在一个很小的范围内,他们可以承担风险,他们的技术模型相当于不对称的赌博,用5%的亏损去博20-100%的收益,那么只要命中率达到25%模型就是赚钱的;A股牛市的时候,这点往往是能做到的;故而牛市股神遍地走,熊市黑嘴多如牛。

加入杠杆,一切就不一样了,杠杆会放大他们的风险,相当于涨跌幅限制从10%提高到20%甚至更多,同时,杠杆资金也是有成本的。那么,他们的模型就会变化。比模型变化更重要的,是心态。技术分析走到最后多少都有点“唯心主义”;当波动率提高之后,原有的“心态”并不适应新的投资结构,就需要变化,但牛市这点是显现不出来的。往往的退出的时候,会出现问题;而博趋势的人,对退出是没有预见性的;这就导致回撤会很大;多数人死在这上面。

所以杠杆不是不能加,而是如何加,凭什么去加的问题。

其他网友观点

不被市场教训教训你绝对拦不住这样的人,摔一跤就知道疼了,你要做的只能是保证他别摔了脑袋。

本文来源:http://tiandingtougu.com/72707.html

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