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金融百科

期权套利

设到期时豆粕价格为P
1、看涨5261期权支出27.5美分,看跌期权收入28美分。
2、如果P<=310美分,则期权组合盈利41020+(P-310)=P-310美元,为负表示1653亏损,如果P>310且P<=410,则期权组合盈利0+0=0,如果P>410,则期权组合盈利(P-410)+0=P-410,为正表示盈利。
3、期货盈利411-P,如果为负表示亏损。
所以组合的收益为
当P<310时,(-27.5+28)+(P-310)+(411-P)=100.5美分
当P>310且P<=410时,(-27.5+28)+(0)+(411-P)=411.5-P美分
当P>410时,(-27.5+28)+(P-410)+(411-P)=1.5美分

所以该组合总有收益的。

期权套利---经典总结
期权套利---经典总结

题的套利策略可以依据2113Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)]来进行,看那一方的价值偏高做空,看那一方的价值偏低做多,形成一个组合套5261利策略,依题意可知,C=P=3,S=25,e^[-r(T-t)]=1/(1+10%*3/12)=1/1.025,但缺少K即期权的行权4102价格或执行价格。
如果通1653过公式两边平衡时,K的价格为24.39元,也就是说,当期权的行权价格高于24.39元时,可以买入看跌期权和卖出看涨期权进行组合套利,当期权的行权价格低于24.39元时,可以卖出看跌期权和买入看涨期权进行组合套利,注意这是忽略相关的交易成本。

求期权套利策略
上交所期权讲义第四讲:期权无风险套利
求期权套利策略

之前两2113个人估计是实战派,理论不扎实,这道题是可以进行套利,最后获得0.79元净收益的。

20-18×e^(-10%×1)-3=0.71 ﹥0
∴买进看涨5261期权,卖出股票
买进看涨期权花3元,卖出股票得20元,所以需要向人家借资20-3=17
将17进行放贷,一年以4102后收到17×e^(10%×1)=18.79元
此时,期权到期,执行价是18,只1653花18元就可以再买进股票,这样就多了18.79-18=0.79元

如果还有不清楚的,可以去看《期货与期权市场导论》,赫尔写的经典书的入门版,在第五版的P194页有相关讲解。

上交所期权讲义第四讲:期权无风险套利

期权对冲套利入金是比较安全的,但是要有专业知识来保证

上交所期权讲义第四讲:期权无风险套利

套利空间大于交易成本就可以。但是成熟的期权市场不会出现非常明显的无风险套利机会。

求期权套利策略

期权看跌期权和看涨期bai权。看跌期权包括买入看跌期权和卖出看跌期权,看涨期权包括买入看涨期权du和卖出看涨期权。其中买入看跌期权和买入看涨期权是分别对应做空zhi和做多。投资应该尽量用这两种期权,因为亏损是有限,而盈利则可以很大dao卖出看跌期权和卖出看涨期权对应的是做多和做空,对期权不太了解的投资尽量不要用这两种策略,因为盈利有限,最大只是权利金,而亏则是非常大。期权还有多种组合套利,最常见的是跨式组合和宽跨式组合,这些需要自己去研究

期权套利---经典总结

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