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炒股问答

京东方股票为什么不涨(京东方a股票最高涨到多少钱)

关于万亿的京东方A和宁德时代

我们先来看看现实。京东方A怒涨几日后,终于到了6.4,总市值2200亿。

而宁德时代总市值1.3万亿总市值。

为什么同是科技板块,同是龙头,同是具有一定垄断地位的霸主,为什么估值会差如此之远。某些人在4月份臆想,新能源汽车、半导体、消费等既往大热的赛道板块全休息,面板开始走牛,龙头京东方A上万亿,甚至上两万亿。迎来了众多散户一片欢呼,鸡狗都是刷币,京东方A这是在送钱啊,果断重仓,怎么也得涨个十倍八倍的吧,至少也得3倍5倍。当然,我是果断砍仓先避险。

我们再来看看现实。为什么市场先生给面板的估值如此之低?

我们先来看赛道板块的一个特点。产品的需求量与价格。比如茅台的主要产品,白酒茅台,垄断龙头,护城河,长期的供不应求,价格是一涨再涨。茅台特点是量扩产不算多,但价格不断涨,预期也是涨。另一个新能源板块,中游龙头宁德时代,其产品锂电池,其量是从0-1,再1-10,再10-100,目前新能源汽车的占比还很小,所以其空间还很大,价格方面,在未来有一定降价空间(通过控制成本,毛利率应该不会下降)。宁德时代的特点是产品的需求量的空间非常之大。再看看医美,医美其他的优点我们先不看,看产品的需求量,又是满足从0-1,再1-10,再10-100,毛利率极高。医美的特点就是产品的需求量的空间非常之大。再来看看半导体、芯片,今年走的比较好的是制造这一块,由于全世界缺芯,价格是一涨再涨,量方面,国产替代,又是满足从0-1,再1-10,再10-100。芯片(汽车芯片)的特点是量价齐升,量的空间极大,价目前仍不到顶。

我们来看看,LCD的需求量,根据我看了很多分研报的结果,最高需求年增量给到7%,也有2%(数据可能有出入,我记不太清楚,大家可以自己查一查)。(当然大部分研报都是瞎写的,一般偏乐观到很乐观,然后到盲目乐观。我们可以观察,当某一天中远海控到顶的时候,会出来几篇极其乐观的研报,从数据到表格,再到结论,总之一片大好,从周期到成长,航运成长股,未来突破十万亿)。也就是说LCD面板这是一个饱和的成熟的市场,并不是一个新兴市场,其需求量处于饱和状态(我个人判断是LCD需求量将会下降,面板的总体需求量处于少量增长,但主要增长的量在OLED上。)也就是说LCD的需求量不符合从0-1,再1-10,再10-100。再来看看价格。7月8日

关于万亿的京东方A和宁德时代

(又有一大批人解读为利好,一片大好,好的不行了)。我是这么理解的,除65寸、75寸等外其他多面临不涨或下降。目前面板已经涨了有13个月,历史少有,很有可能已经处于涨价周期的末期。未来LCD面板价格乐观点维持高位,中肯些,稍微降价,悲观点,要处于周期的下降趋势了。也就是说,价格也不符合涨价的特点。LCD面板的特点是量也不增,价也不涨,而且还面临着量价齐跌的风险。

市场先生大部分时间是正确的,同时脾气很大,时好时坏。原来,医美、CXO、芯片、新能源上百倍的估值与LCD面板7-10倍的估值都是有其合理性的。也就是说现在闭着眼睛买面板、医美、CXO、芯片、新能源龙头后,数年后,面板很有可能会跑输。

那么面板板块的优势在哪儿?便宜。市场先生情绪很不稳定,在LCD面板着量价齐跌的风险时,市场先生的情绪很低落,有些抑郁。彩虹7倍的估值,京东方10倍,这是市场给了量不增、价格要跌的估值。反过来说,一旦这个逻辑不符合,彩虹、京东方会迎来一次机会。当然还有一个小概率事件,那就是量大幅减少或/和价大幅降低,面板板块将会跌跌不休。从周期的角度来看,如果价格较长期维持高位,利润释放,股价有可能会突破前面高点。这就是我为什么持有京东方及彩虹的原因。(要选择那些估值偏低,很难再大跌,但有机会大涨的标的,然后坚持持有一段时间。不要太长时间,3月到半年就要有一个重新判断。要重新去认识它)。

京东方的优势在哪儿?大家可以看看京东方年报、投资者关系活动记录表、研报,在内心打个折基本就可以了。在OLED方面,京东方能不能迅速赶上韩国棒子,也是近两年可以密切关注。如果京东方能够在全球形成真正意义的龙头老大位置,彻底压制韩国棒子,它的估值将会上一个台阶。

万亿的京东方,我是暂时不敢想。因为目前来看,实在找不到逻辑。半年后,我们可以再次评估京东方。宁德时代,是完全可以看到2万亿的。(目前我已经清了CXO、医美,因为要是跌起来,幅度将会大大超过京东方)

彩虹的优势在哪儿?彩虹就没有优势。按着周期来看,有好的反弹位置就可以走。除非面板价格再次走高,彩虹有可能再次迎来一波大的上涨。如果牵强一点,就是被收购的可能性。

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