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股票知识

股民高手们,大家讨论下空仓的重要意义?不会空仓成得了高手吗?

在股票交易中,因为空仓处于趋势的阶段不同,所以把空仓分为主动空仓和被动空仓两种形式。当趋势到了结束的时期,盈利预期基本达成,这个时候就会采取主动空仓,其目的是为了兑现盈利。如果在趋势的发展阶段,因为基本面发生了重大的变化,趋势的技术形态可能会发生反转,所以会执行守位交易,被动止损,这是一种被动的空仓表现。特别是趋势处于发展的阶段,为了防止股价趋势走到了反方向上,或者已经开始了下降趋势,最后会导致损及盈利或者扩大亏损的结果,执行的空仓都是防守性质的。因此,空仓的意义不仅仅是在于兑现盈利,更着重于防守,防止股价大幅度回调导致的盈利回撤,防止股价进入下降趋势中导致的亏损扩大化。同时,空仓也是为了控制交易的节奏,通过迂回的策略找到交易的正确的方向,完成交易从被动到主动的转化,使交易始终有利于盈利。

下面,我将对趋势交易中空仓实施的细节进行详细地解读,然后从资金管理如何提高资金的利用率多维度地阐述空仓的意义,为大家认知空仓交易的必要性提供便捷:

一,当趋势达到结束的阶段,其概率分布关系将会出现倒置的现象,止盈后的空仓即为顺势交易的方式。

顺势交易,是一种相对性,所以,顺势交易包括了持仓和空仓等交易行为,主导这些交易行为的依据就是大概率事件。当上涨趋势在发展的阶段,因为其固有的趋势惯性,其上涨的概率高于75%,属于大概率事件,因此买入后持仓就是顺势交易;但是,当趋势到达了结束的时期,上涨趋势将会转化为下降趋势,或者转化为较大级别的调整浪,两种现象发生的概率就会大幅度的上升,其概率值会远远超过75%。从趋势的概率分布来看,继续交易上涨的行为,就是交易了小概率事件,已经不是顺势交易了,而是逆势交易了。而此时的大概率事件,已经转向到逆势的方向上,所以卖出空仓的交易行为就是顺势交易了。

如图所示:

上图中,趋势已经形成了七个有效的浪型结构,趋势未来的发展要么进入至大幅度的回调,要么形成反转形成下降,这两种与原趋势方向相反的走势形态,已经具备了较高发生的概率,此时,需要执行的就是止盈的空仓的策略。但是,许多交易者却不注意这些趋势的细节,而是一味地坚持趋势的方向,而没有重视趋势各个阶段中反转发生的概率,其本质就是仅仅看到了趋势的状况,到了趋势结束的时期,已经把顺势交易变为逆势交易,不懂得现金为王的道理,也不懂得空仓迂回,给予趋势更大发展的可能性。

站在顺势交易的原则上,止盈后的空仓行为,与买入持仓待涨并不是相对立的,而是完成盈利预期之后,统一起来为一个目的服务的。这种空仓显然与市场上茫然不知时的无所作为是不同的,它完全基于趋势的基础去完成,并且属于有效地把控了趋势的脉搏节奏,有意识地去兑现盈利,所以它明显就是一种主动交易的行为。

二,当趋势处于构建的过程中,被动止损造成的空仓行为是基于保证本金的需要。

我们都知道趋势是在否定和肯定中发展的,并不是一蹴而就的。首先我们会对趋势是否成势就继续一个确定,在这个阶段当然是不能空仓的,因为将会有大把盈利流入我们的口袋里,所以我们执行了持有仓位的操作。但是,在趋势发展中,原趋势方向被否掉了,那么这个时候,继续持仓会发生不利,造成资金的损失,就要执行空仓,等待趋势重新起涨,再行介入。这种空仓的仓位,就是出对保证本金的需要,所以一般执行时采取扫损的方式,因此,空仓在此时是一种防守性质的,操作也是被动的。

如图所示:

上图中,首先形成一个有效的交易区间,确定了上涨趋势的可能性,这个时候就是要持仓待涨的阶段,但是在趋势构建的过程中,同样出现了一个反转的交易区间,否掉了上涨趋势的可能,趋势将会进入到下跌的过成了。此时,必须执行的交易就是空仓了,而不是继续持仓去继续观察更低位置的支撑。因为此时距离前期低点仍然有较大的距离,如果在前期低点不能形成上涨,这样的付出就是没有必要的。而如果在前期低点又形成了上涨以后,我们再去把股票买回来,继续持仓待涨。这样的空仓行为,即保护了本金,同时也拓张了盈利的空间,就是一举两全的事情了,何乐而不为之?

在趋势构建的阶段,一般利用止损和纠错的方式,来达成空仓的目的,因为其交易的手段是被动的,因此也叫被动空仓。被动空仓在交易的策略上,应用了迂回的战术,回避了不必要的成本的浪费,同时也是给予趋势一个发展的空间,用以观察趋势的发展,以找到趋势正确的方向然后做顺势交易,赚稳当的钱。

三,当股票价格进入较大横盘整理时,就要及时换股调仓,而不是空仓,以提高资金的利用率。

在交易中,长期趋势能够获得相当较大的盈利,但是长期趋势的调整的周期往往是我们无法忍耐的,一个几年,甚至十年以上的调整发生后,会很多成都损伤我们资金的利用率。但是,长期趋势进入到了调整的周期中,我们只能选择空仓了,而长期的空仓却对我们受益是不利的,因此需要及时地调股换仓了。当市场行情处于熊市阶段,找到一种上涨的股票不是一件容易的事情,但是并不等于说上涨的股票是不存在的,无非就花费比牛市更多的时间精力而已。这样做就是为了避免长期空仓造成的太低的资金利用率。

在2015年牛市结束以后,A股进入到了一个较长时间调整的周期里,直到2018年1025日股市出现的反弹,暂且不说A股是否进入了牛市,但是在这个阶段,确实出现很多上涨的股票,这也是当前不能空仓的一个理由了。而在2015年~2018这个阶段,应该说,空仓是有利的,至少不赔钱。但是很多人可能不会在意通胀的水平,每年以3%的速度贬值的钱,如果没有3%的收益率,资产的损失在无形之中了。所以,衡量一个投资是否成功的关键,就是年化以后的收益率,高于同期银行存款利率,并且打败了通胀水平,才能认为是一个成功的投资。

因此,在股市投资时,不能简单地执行一些无谓的空仓行为,而是要把空仓的意义搞明白了,然后加以区别运用。如果一味坚持空仓,就会大幅损失资金的利用率,在没有获得适当的收益的前提下,通胀的速度就是吞噬资本的大鳄了。

综上所述:

空仓的意义是为了把握趋势的脉搏节奏,以把控趋势的发展。在趋势到了结束的阶段,因为概率的关系,空仓行为就是一种必要的止盈的手段,不使盈利出现损失;但是,在趋势构建时,趋势处于否定和肯定阶段中,反转出现,被动空仓就是为了保证本金的需要,此时的空仓就是一种迂回的策略,执行空仓就是为了找到交易的主动。因此,不论是主动空仓和被动空仓,都是建立于趋势的发展之上的交易手段,一切以为盈利服务的。

以上所述,纯属个人观点,欢迎在评论里发表不同见解,我们一起探讨~

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