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股票知识

股票是在分红前买好还是分红后买好?

很多上市公司在业绩报告披露后,特别是一些业绩较好的公司也好发布分红的公告,很多投资者可能简简单单认为分红前我买入公司的股票,等到分红日可以获得一笔分红。对于分红机制和除息机制比较了解的投资者可能认为我在分红前购买的后获得分红,并且之前持有时间较短分红获得的资金还要缴纳个人所得税,反而出现亏损的情况

,所以很多投资者都在纠结到底是在股票分红前买好还是分红后买好,下面我们来重点分析下该问题。

分红制度

分红制度是上市公司给以股东的福利,当业绩报告较好的情况下或者公司的赚钱的时候,公司愿意从净利润中拿出一部分的现金进行分红,在分红前上市公司会发布发布分红公告,

一般公告内容中会确定每股派发多少现金,或者每10股派发多少现金,具体参考下图案例:

上图公共案例我们发现该公司准备每股派发0.6元现金红利,但这是税前利润,一般情况下需要扣除10%的税,关于如何收税我们下面解读,当确定分红方案后,具体向哪些股东发放,由于上市公司的股份每天的在市场上交易流动,股东持股情况每天都有变化,所以上市公司会选择某天为股权登记日,当股权登记日收盘后,股东再也无法交易,上市公司可以向中登公司申请查看在股权登记日的收盘的后的股东持股名册,隔天交易日被确定为除息日,

按照昨日股权登记日的股东名单发放现金分红,相应的现金达到股东的证券账号中,所以我们发现股权登记日和除息日会相差一天,具体参考下图案例:

所以上市公司的分红需要确定股权登记日和除息派息日,在股权登记日的收盘后仍旧持股就相当于买红前买入,而不是很多投资者简简单单认为的分红公告预案出台之前购买就认为分红之前买入股票,并且分红预案之后出台到股权登记日之前卖出,投资者仍旧无法获得分红。

再次很多投资者我在股权登记日的收盘之前买入,然后再除息派息日卖出后就可以白拿分红现金,该想法仍旧是错误的,这里就重点讲解到除息的概念了,除息当日股价需要按照分红的现金做出相应的扣除,比如股权登记日的收盘价格的是10元,公司的分红每股派发0.6元,当隔天开盘的涨跌幅的基准价格就变成了(10-0.6)=9.4元。

所以导致我我们持股的市值会出现降低,原来我持有1000股,截止股权登记日的持有的市值是1000*10=1万元,当除息日时候如果股价没有任何波动或者参考涨跌幅的基准数不是在时昨日的10元的收盘价而是9.4,持有的市值变为=1000*9.4=9400元,市值减少600元,而市值较少的600元变成现金红利达到个人证券账户中了,所以我们持有的总资金并未发生改变。

小结:上面我们详细讲解了上市公司的分红制度,从公告预案中的利润分配,到股权登记日的和除息派息日的确定,并且分红的中的计算方法,下面我们来重点来讨论下分红前买还是分红后买好。

分红前购买好还是分红前好

上面我们重点讲解了分红的除息的制度,分红后股价要做出相对应的扣除,好像账号上总资金并未发展改变,这是在未考虑税收的情况,根据目前国家税收政策规定,按照个人所得税的20%征收,但从上市公司的获得红利税可以减免一般按照10%征收,但国家鼓励投资者长期持股,税收的情况根据持股时间的不同实行差别化的对待

,根据持股超过1年的,可以免收红利税;持股1个月到1年之间的,按照为10%征收;持股1个月以内的,按照20%征收,但红利税目前减半征收,所以持股1个月内也是10%,就得出了持股一年是之内的是10%,超过一年就可以免征税收,但起始日是从股权登记日开始算,还不是自己在持股时间时间。

所以征收按照股权登记日到正式卖出算持股时间,比如投资者持股时间不足一年,我们仍旧按照上面的案例数据计算,获得600元的分红后,卖出后券商会扣除60元的收税,实质上我们变相亏损了60元,所以这里就留下两个问题,既然总资金并未发生改变,为什么上市公司要分红,分红后为什么要除息。

第一,上市公司分红代表公司的净利润情况较好,代表了公司的经营情况较好,可以给股东持股的信息,并且分红的现金的如果投资者继续看好的公司发现可以继续购买股份,持有的总股数会增加,变相的增加的股东的权益。

第二,上市公司需要除息,是为了保证了在股权登记日买入本公司股份投资者权益,在股权登记日后购买的投资者无法获分红,相当于变相多花钱购买公司的股份,并且不除息,相当于后期投资者购买股份给之前的投资者发放红利,明显的不公平,所以股价必须要做出相对应的扣除。

通过上面分析后,我们得出短线的投资者我个人不建议在分红前买入股票,因为卖出后需要扣除相对于的税收,并且很多上市公司的刚分红前后股价大概率会存在回落的情况,就是很多短线投资者感觉收税不合理,早分红前卖出造成股价的下跌。

而对于中长线的投资者,特别是持股周期在一年以上的投资者,由于免征红利税,在分红后买好还是分红前买并不存在差别,本身中长线注重的是该公司的价值,税收对于他们投资者并不构成影响。

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