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阿里巴巴股票

阿里研究A股上市方案,若回A股阿里市值能达到多少?

这是一个非常有意思也是非常有话题性的问题:

看看目前阿里巴巴的走势:

自从上市以后,股价一路上涨;目前的总市值为4659.56亿美元。市盈率46.72.

而类似的亚马逊

市值总值
7375亿美元,而市盈率达到241.19倍,远高于阿里巴
巴;

所以很多人就在想了,如果阿里巴巴有亚马逊的市盈率,那岂不是超过了苹果,而阿里巴巴在中国的地位丝毫不弱于苹果在美国的地位,那么阿里是否被严重低估了呢?是否应该学习360,退出美国股市,回归A股呢?

这样的分析有很多,但是事实上真的是这样么?

事实上,阿里巴巴与亚马逊
所处的阶段不一样
,阿里巴巴所提供的平台技术已经完全搭建完毕,而亚马逊是自营,所有的物流等社会都是自建的,前期需要投入巨大,但是后期收益同样会很大。目前正处在建设的尾端,所以收益率比较低,但是一旦这些基础设施建设完毕,那么其边际成本将会更低。

另外一点,在于
云计算
,亚马逊占据了世界市场54%的份额;

现在主流的思想主要是这两点;

亚马逊的模式和阿里的模式是电商两大基本模式;

亚马逊模式,前期投入大,后期盈利大,但是稳定性较差;

阿里巴巴模式,则提供平台技术,营收稳定,稳定性较好;

没有好坏,各有利弊而已。

比方说,如果世界经济今年下行,那么你猜是阿里的好,还是亚马逊的好?我个人认为是阿里,因为当经济下行的时候,大家都会对经济性要求比较高,这时候淘宝平台将会更加灵活,价格会随时调整,供应也会随时调整,而亚马逊则不然,亚马逊模式在经济上行阶段会优于阿里巴巴,但是在经济下行阶段劣势会很明显,强大的基础设施如果没有巨大的交易量作为基础,会变得很脆弱。

如果现在阿里巴巴和亚马逊一年的交易额同时下降一半,你说谁家的损失会更大一些?

如果你问我哪家企业能够做到100年,我会更倾向于阿里巴巴,因为相比较项羽,我更喜欢刘邦

另外,关于云计算方面,市场份额并不能代表一切。华为那么厉害,美国人不让你去卖,华为在美国的市场占有率是0%,华为就不行了?这逻辑本身就是有问题的。

说了这么多阿里的好话,我的结论是亚马逊可能还是被高估了。

但是,阿里巴巴被低估了么?如果被低估了,那么应该有多少估值;

实际上,阿里巴巴的估值为
46倍
,不算低的了,因为阿里巴巴的主要业务相对比较稳定,主营业务的上升速度不会太快,而且支付宝也被剥离了。标普应该算是美国高科技公司的集中地了,平均市盈率也只有25左右。

阿里巴巴的估值被认为偏低,几方面的原因:

1)
意识形态问题
:国外投资者对中国市场始终是不大放心的,觉得你不是自由市场经济,投资者没有决策权,面临的市场风险大,投资者倾向于给中国企业较低的估值,这点从中概股的市盈率普遍低于美国同期股票就能看出;

2)市场
问题:
中国人每天用淘宝、支付宝,自然对阿里巴巴的感知更好,而美国人则用的是亚马逊,如果亚马逊在中国上市,它的市值估计也难变得这么高;

3)
信任
:马云把支付宝剥离出来,这点已经不是什么新闻了,但是对于外国投资者来说,这是很难接受的,因为国外的想法是保护私有产权,对于这种行为是十分不看好的。其实,这种不信任与意识形态、市场均有关系,并不能完全隔离开来。

4)投
资者
:美国的优质投资标的较多,而中国的比较少,在中国阿里巴巴肯定是一只受到追捧的股票。

如果阿里巴巴回到A股,按照中国人的尿性,肯定会炒,但是钱是真金白银,就算是贵州茅台,动态市盈率也只有33.86,盘子那么大,敢炒么?

如果阿里巴巴来到A股,60倍的市盈率应该会有,算下来也就6000亿美元。至于未来能够继续上升,那且看未来,就目前来说,也就这个价钱。

不喜勿喷,理性讨论。

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