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常见问答

「选股」股票贝塔系数的简介,贝塔系数选股

股票贝塔系数是一个风险指数,用来衡量个股或股票基金相对于整个股票市场的价格波动。股票、基金等常见投资术语。

由于我们投资投资基金是为了获得专业的金融服务,并在更广阔的市场中获得比被动投资更好的业绩,因此该指标可用于考察基金经理降低投资波动风险的能力。

根据投资理论,整个市场本身的系数是1。如果基金组合净值的波动大于整个市场的波动幅度,则系数大于1。

如果贝塔系数为1,大盘涨10%,股票涨10%。大盘跌了10%,股票跌了10%。如果系数为1.1,当市场上涨10%时,股票上涨11%。当市场下跌10%时,股票下跌11%。

贝塔系数.png

贝塔系数的应用

贝塔系数反映个股对市场变化的敏感度。当你有把握预测到一个大牛市或者大行情的到来时,你应该选择那些贝塔系数高的证券,这样会成倍的增加市场收益率,给你带来高额的利润;相反,当熊市来临或者某个阶段市场下跌时,你要调整投资结构,抵御市场风险,避免损失,选择贝塔系数低的证券。

为了规避非系统性风险,在相应的市场趋势下,可以选择贝塔系数相同或相近的证券进行投资组合选择。比如一只股票的贝塔系数为1.3,说明当市场上涨1%时,可能上涨1.3%,反之亦然;但如果一只股票的贝塔系数为-1.3%,就意味着当市场上涨1%时,它可能下跌1.3%。同样,如果市场下跌1%,可能上涨1.3%。

通过计算贝塔系数,投资者可以得到单一证券或组合未来的市场风险情况。通常贝塔系数是根据历史数据计算出来的。历史数据计算的系数是否具有一定的稳定性,将直接影响系数的应用效果。CHOW检验用于检验在证券市场实现全流通的上市公司。研究发现,全流通后,大部分上市公司的系数没有发生显著变化,用系数预测系统风险的可靠性相当高。

某公司贝塔系数.png

股票贝塔系数选股

贝塔系数反映个股对市场变化的敏感度,即个股与市场的相关性。投资者可以根据对市场趋势的预测选择不同的系数股票来获得额外的收益。

与专注于市盈率的中长期策略不同,贝塔系数的应用场景通常是短期波段操作。当我们嗅到牛市的味道时,我们可以选择贝塔系数较高的股票来获得更高的回报,并将其乘以市场回报率。相反,当熊市来临或者市场继续下跌时,你应该选择购买贝塔系数更低的股票,以减少损失。

在相应的市场趋势下,可以选择系数相同或相近的股票进行投资组合选择,避免非系统性风险。

比如一只股票的贝塔系数为3,表示大盘涨1%,可能涨3%,大盘跌1%,可能跌3%;如果个股贝塔系数为-3%,说明大盘涨1%,可能跌3%,大盘跌1%,可能涨3%。

但是,贝塔系数通常是根据历史数据计算的。一些投资者会怀疑历史数据计算的系数是否稳定。实验表明,上市公司实现全流通后,贝塔系数没有显著变化。因此,用系数预测系统风险是可靠的。

这就是股票的贝塔系数。影响股价变化的因素很多,所以选股时参考指标要多样化。

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