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「投资」国债价格会影响到股市吗?国债价格与股市之间的联系

国债价格会影响到股市吗?国债价格与股票市场的关系。

“股票价格和债券价格应该向同一个方向发展”。大多数交易者认为,债券是股票的直接替代品,在遇到麻烦时可以作为一种安全的逃离方式。这一部分是真实的。当出现经济恐慌时,美国财政部的投资比股票更安全。当库存下降的初始影响达到时,债券价格将上升。然而,当人们理解债券和利率之间的关系时,你会发现这在很长一段时间内是不可能的。

当市场利率下降时,无风险国债价格上升,国债收益率下降,而市场利率上升,国债收益率上升。因此,国债收益率能够反映市场利率的涨跌,两者的变化方向是相同的。

利率与股票市场的关系将通过债券收益率指数来研究

a股与市场长期利率之间的相关性非常低

将2002年至今的10年期国债收益率与万德勤a股指数的收盘价进行比较,以所有a股指数作为样本股票,反映了市场的整体趋势,整体相关系数仅为0.09。

中国10年期债券收益率的波动比a股更频繁。从2002年到2007年,从2009年到2014年,10年期国债收益率经历了近3.5%和2%的波动,而a股在此阶段略有波动;从2007年到2009年,同时发生了巨大的变化。在14-20年间,两者发生了逆转。

国债价格

美国股票和市场长期利率之间的相关性非常低。

特殊债券对每个人意味着什么?与10年期美国国债收益率和同期标普500指数收盘价相比,总体相关系数为-0.54,强于中国股票债券市场,但相关程度仍然较低。

美国10年期国债的收益率总体下降,而股票指数总体上升。然而,当收益率上下波动时,股指不会相应下跌。例如,最近几个月,政府债券的收益率一直在下降,其估值也在下降。

总而言之,理论上,市场利率与股票市场成反比:

利率下降意味着资金的借贷成本将下降,更多的资金将流入金融市场,股票市场将上升;相反,利率上升意味着资本借贷成本上升,流入金融市场的资本减少,股市下跌。

然而,现实世界远比理论复杂,股票市场的走势不仅与资本有关,还受情绪、估值和基本面的影响。

债券价格与其利率成反比。如果利率普遍上升,那些在二级市场以低利率出售债券的人必须降低价格,这样债券的总收益率就相当于新发行的票面利率更高的债券。如果市场利率下降,那么如果债券的价格高于当前价格,一些人可以出售他们的债券来获得更多的钱。

仅凭政府债券收益率的过去表现很难预测股市的未来趋势。

国债价格会影响股市吗?综上所述,国债收益率的趋势与股票市场的趋势之间并没有必然的联系,因此仅用市场利率来预测股票市场的表现是不可行的。

下一步:50年期国债的定义。

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