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「股票知识」【股票知识】市盈率、市净率能告诉你什么

市盈率(股票价格与每股税后利润之比)和市盈率(股票价格与每股净资产之比)作为衡量股票投资价值的两个重要指标,早已为投资者所熟知。然而,市盈率被投资者广泛使用,而市盈率的价值判断效应却没有得到充分利用。

(1)市盈率与市盈率的关系

研究和确定两者之间的关系具有重要意义,可以使我们在根据这两个指标进行投资判断时有一个大致的轮廓。如果市盈率与市净率呈正相关或强正相关,我们只需要根据其中一个指标做出完全一致的投资结论;如果两者完全负相关或强负相关,则根据两个指标来判断投资价值水平正好相反;最有可能的情况是,两者既不是完全的正相关或强正相关,也不是完全的负相关或强负相关,而只是表现出一定程度的联系或根本不相关。这时,我们应该把两者结合起来进行具体分析。

(2)净利润比率的使用

如何将市盈率和市盈率结合起来是一个值得探讨的问题。因为市盈率和市盈率的绝对值相差很大,在判断投资价值时它们的作用也不同。本文提出了投资者在分析时参考:的观点

将市盈率和市盈率除以其平均市场水平,以消除其绝对水平差异带来的影响。

市盈率的权重大于市盈率,但无定论。市盈率占60%的权重,而市净率占40%的权重可能更合适。这样,就可以得到一个新的投资判断指标,暂时称之为净利润率。公式是:

净利润比率=市场平均(市盈率)x60%市场平均(市盈率)x40%

从净利润比率的设计可以看出,该指标的值大多在1左右波动,理论上该值越小,投资价值越大。净利润比率较低(0.55)的股票具有更高的投资价值。值得注意的是,一些新股的净利润比率较低,有投资机会。投资净利润比率低的股票不仅有可观的利润回报,而且有更多的净资产作为担保。在净利润比率高(2.0)的股票中,投资应该谨慎。

诚然,净利润比率永远无法涵盖所有投资信息。该指数的设计只是为投资者提供了一种思维方式和更可靠的判断依据。它绝不能忽视其他重要信息,如宏观经济、政策法规、公司成长、管理水平和工业前景。

本文来源:http://www.tiandingtougu.com/10816.html

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