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「选股」股本结构是什么 如何根据股本结构选股

通过了解个股的股本结构,可以分析上市公司的基本属性及其股本结构的变化趋势。它帮助投资者更好地把握个股的基本面。目前,我国上市公司的资本结构由限售股和无限售股组成。其中,无限制股票是我们通常所说的流通股,即可以在二级市场交易的股票;限售股是所谓的非流通股,是指已经获得上市流通权但尚未达到上市流通条件的股份。通常,对它们的上市和流通时间有具体的规定。

上市公司的资本结构根据所有者的性质可分为国有股、法人股、外资股、职工股和公众股。

从市场规模来看,股票可以分为大盘股、中盘股和小盘股。

根据是否允许进入二级市场,可以分为流通股和非流通股。

也可以分为主板股票、创业板股票、中小板股票等。

2005年,股权分置改革后,中国股市进入全流通时代。根据股票流通的规模,将上市流通的非流通股分为大非流通股和小非流通股。其中,占总股本5%以上的为大股东,占总股本5%以下的为小股东。(文章来自http://www.tiandingtougu.com天鼎证券网)

股本结构的应用原则:

从资本结构中,我们可以知道总股本、流通股和非流通股的数量,也可以计算出流通股在总股本中的比例,即流通比率。

通过对上述信息的分析,投资者可以大致了解这只股票的整体规模,以及已经流通了多少股,即流通板块有多大,这有助于准确把握这只股票的“持股比例”。

所谓的“股份财产”是指股票的性质。就像每个人都有自己独特的性格一样,每只股票也有自己的股份属性。例如,一些股票高度不稳定,不断飙升和暴跌,不适应的投资者经常感到害怕;一些股票波动性很小,它们的股价表现得像一只温暖的燕子。急于要求短期回报的投资者通常认为这是不灵活的。因此,了解一只股票的股票属性可以帮助我们找到一只适合我们投资风格和回报的好股票。

股票流通板块的大小与其股票性质有很大关系。一般来说,流通板块越小,股权扩张越强,公司的成长性越好,股票越活跃;流通板块越大,对股权扩张能力和公司成长的限制越大,对股权的刚性越大。对于该板块可以被视为大盘股的规模没有明确的限制。一般来说,如果一只股票的流通股超过5亿股。它应该被视为大盘股;流通中的股份少于1亿股的股票可以视为小盘股;大盘股和小盘股之间流通的股票是中盘股。需要指出的是,随着市场的发展和股票市场的完善,大盘股和小盘股的规模标准在不断变化,小盘股经过多年的分红或增发后将成长为大盘股。例如,当苏宁电器(002024)在2004年7月上市时,只有2500万股流通,这是一个标准的微型股。到2010年底,流通板块已经扩大到54亿股,成为名副其实的巨型板块股票。因此,在分析股票流通规模时,我们必须从发展和辩证的角度来看待这个问题。(文章来自http://www.tiandingtougu.com天鼎证券网)

除了股票的差异,大盘股和小盘股的市场估值水平也不同。在相同的业绩下,小盘股的市盈率最高,其次是中盘股,而大盘股的市盈率最低。也就是说,如果每股收益相同,不管其他因素如何,股票都会下跌

当解禁临近时,大部分股票会发生变化,但一些少数解禁的股票不会有明显的反应。当投资者选择股票时,他们应该清楚地知道他们选择的股票有多少是没有被提升或提升的。禁令的解除并不意味着它一定会垮台。在解禁期间,许多潜在的股票将被冲击吸收。

(2)大小持有者的态度

持股的态度就是股东的态度,投资者可以通过公司的公告和新闻媒体的报道了解到这一点。一些低估值、高增长的股票,即使不解禁,也不会被股东轻易卖出。

(3)在业绩和估值主导的市场中,稳定的投资者可以选择蓝筹股

蓝筹股主要指表现稳定、市场权重高的股票。

(4)中小股是主要目标

中小股之所以会成为股市的关键选择,是基于一些考虑。首先,小盘股的增长大多是好的,扩大股本的能力很强;第二,小盘股容易控制和炒作,股票往往活跃;三是小盘股资产重组成本低,想象空间大;第四,供求关系决定了小盘股的稀缺性。随着少量增量资本的进入,股价涨幅将不可避免地大于大盘股;第五,投资者选择小盘股,基本面分析不可或缺。我们应该选择主营业务明确、进入门槛高、竞争对手少、成长阶段和政策支持的朝阳产业。(文章来自http://www.tiandingtougu.com天鼎证券网)

股权结构的应用案例:

中国神华(601088)的股本结构如图2所示。

图2中国神华资本结构(601088)

从图2可以看出,中国神华的总股本约为198.9亿股。截至2010年底,限售股,即非流通股,为1.8亿股,属于国有股;无限股,即流通股,约为197.10亿股,其中流通中的a股约为163.11亿股,h股约为33.99亿股。

图3中国神华资本结构

无论是总股本还是流通股本,中国神华都可视为超大盘股,其流通a股占总股本的82%,表明其流通程度相对较高,其一举一动都会对指数产生较大影响,因此暴涨暴跌的可能性相对较小,适合大资本运营。其股本结构如图3所示。

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