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「热钱」热钱是什么意思 什么是热钱 热钱的四高特征

股票市场上有这样一个名词:——热钱,热钱是什么意思 什么是热钱?热钱,也称为投机性短期资本或热钱,是指在国际金融市场上快速流动的短期投机资金,其目的只是为了追求最高的回报和最低的风险。例如,当投机者预期某一货币的价格下跌时,他们会卖出该货币的远期外汇,并在未来到期后,利用汇率差异,以较低的即期汇率买入。

热钱“游来游去”、“里里外外忙”和“热起来”的原因只有一个,那就是希望它能在最短的时间内尽可能多地利用钱生钱,获得较高的资本回报。更具体地说,热钱的目的纯粹是通过投机获利,而不是投资于工业、创造就业或提供商品或服务。这也是热钱和投资的最大区别。(文章来自http://www.tiandingtougu.com天鼎证券网)

一般来说,热钱是指大量流动的短期资本。然而,在分析中国的热钱问题时,我们可以把所有以机构外流和追求差价为目的的国际资本视为热钱。也就是说,它既包括国际短期资本,也包括中长期资本。原因在于中国经济的长期快速发展,这导致了对外国热钱极高的回报预期,其中相当一部分热钱准备长期潜伏在中国。区分这种短期炒作和长期潜伏并不容易;因为热钱的本质不是静止的,而是可以相互转化的。例如,当金融环境适宜时,长期投资资本也会积极或被迫转化为短期投机资本(热钱),从投资到投机,从投机到外逃。因此,很难准确估计热钱的规模。

从投机的对象来看,热钱喜欢股票、黄金和其他贵金属、期货、货币、房地产和各种农产品,如红豆、绿豆和大蒜。

计算热钱规模的公式是:

热钱=一个国家在某一年增加的外汇储备额-外国直接投资额-贸易顺差额

热钱具有“四高”的特点:(1)高盈利和高风险:热钱在全球金融市场运动中的最终目标是追求高回报,当然,高回报往往伴随着高风险;(2)高度信息化和敏感性:信息化使投资者能够对一个国家或世界当前的经济金融形势和趋势、各种金融市场的利率差异、汇率差异和各种价格差异以及相关的国家经济政策做出快速反应。(3)高流动性和短期性:热钱甚至在一天或一周内快速进出,周期短意味着高流动性;(4)投资是高度虚构和投机的:热钱投资既不创造就业,也不提供服务,这是极其虚构、投机和破坏性的。(文章来自http://www.tiandingtougu.com天鼎证券网)

由于热钱是投机性的,这意味着那些不好的人和那些好的人不会来,特别是热钱的涌入,这将对中国经济造成以下危害:第一,推高房地产和股票市场,造成虚假的经济繁荣;二是扩大外汇储备规模,扰乱金融体系正常运行;第三,人为增加人民币汇率升值压力;第四,热钱总有一天会流出。它会使经济剧烈波动,甚至导致经济崩溃。

但是一切都必须一分为二。从某种意义上说,只要是“钱”,即使是热钱,既然它愿意主动来找你,向你投怀送抱,就意味着你的经济发展是好的,在这里是有利可图的;否则,如果你邀请他,他不会。据估计,自2001年以来,中国每年从国外流入的热钱平均约为250亿美元,相当于同期中国外汇储备的9%。为什么这么多热钱不断涌入?虽然原因很多,但主要原因是中国人民币汇率制度相对固定,全球美元持续贬值。在这样的背景下,热钱进入中国可以说是“赚了一个稳定的利润而不亏一个人”

保持“热钱”主要有以下几种方式,但它们都有优点和缺点:第一,全面的通货膨胀使这些热钱不赚钱,但这将对不起普通人;二是提高银行存款准备金率,但此举对中国股市影响不大;第三是推高房地产市场的价格,但人们将无法忍受;第四是加快人民币汇率的升值,哪怕是一步到位,从而迫使热钱逃离无利可图的境地,但这将导致大量外贸企业破产,因此是不可行的;第五,扩大股市,让热钱进入股市。

例如,从2012年11月中旬到2013年1月中旬,中国a股上证综指仅在两个月内就反弹了近400点,这主要是由于海外热钱的进入。研究显示,海外投资者对中国股票型基金的追求持续增强。截至2013年1月16日,资金净流入已连续19周,自2012年9月中旬以来累计流入最接近100亿美元。(文章来自http://www.tiandingtougu.com天鼎证券网)

但是,我们要注意的是,热钱毕竟是“亲戚”,它迟早会离开,所以当它突然离开时,我们要警惕中国股市的剧烈波动和下跌。

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